Ceny ropy naftowej na światowych rynkach potrafią rozpalać wyobraźnię inwestorów, kusząc wizją szybkich zysków. Niestety, dla wielu początkujących przygoda z tym surowcem kończy się rozczarowaniem, nawet gdy notowania idą w górę. Dzieje się tak z powodu pułapek, o których rzadko wspomina się w popularnych poradnikach.
Pułapka funduszy na ropę, czyli czym jest contango?
Chcąc zainwestować w ropę, wiele osób sięga po fundusze typu ETF lub ETC, które mają naśladować jej cenę. Problem w tym, że takie fundusze nie kupują fizycznych baryłek i nie przechowują ich w magazynach. Zamiast tego operują na kontraktach terminowych – czyli umowach na dostawę ropy w przyszłości po ustalonej cenie.
Kontrakty te mają datę wygaśnięcia. Zanim to nastąpi, fundusz musi sprzedać stary kontrakt i kupić nowy, z odleglejszym terminem dostawy. Ten proces nazywa się rolowaniem. I tu pojawia się zjawisko zwane contango.
Contango występuje, gdy cena nowego, dalszego kontraktu jest wyższa od ceny wygasającego, starego. Fundusz sprzedaje więc taniej, a kupuje drożej, ponosząc na każdej takiej operacji niewielką stratę. W skali roku te drobne straty sumują się i potrafią „zjeść” cały zysk, nawet jeśli cena samej ropy na wykresie rosła.
Inwestując w fundusz oparty na kontraktach, możesz tracić pieniądze nawet wtedy, gdy cena ropy na światowych rynkach rośnie. To efekt kosztów rolowania, o których rzadko się mówi.
Inwestycja w ropę a kurs dolara
Kolejnym ważnym czynnikiem jest waluta. Ropa naftowa na całym świecie wyceniana jest w dolarach amerykańskich (USD). Dla inwestora z Polski oznacza to, że jego ostateczny wynik finansowy zależy nie tylko od zmiany ceny surowca, ale także od kursu USD/PLN.
Może się zdarzyć, że cena ropy wzrośnie o 10%, ale w tym samym czasie dolar osłabi się wobec złotego również o 10%. W takiej sytuacji, przeliczając zysk z powrotem na polską walutę, wyjdziemy na zero, a po uwzględnieniu kosztów transakcyjnych – poniesiemy stratę. To ryzyko walutowe, o którym trzeba pamiętać.
Akcje spółek paliwowych – prostsza alternatywa
Czy istnieje więc rozsądniejszy sposób na zaangażowanie kapitału w sektor naftowy? Tak, i jest on znacznie prostszy: inwestycja w akcje spółek paliwowych.
Kupując akcje globalnych koncernów (np. Shell, BP, ExxonMobil, ale też PKN Orlen), stajesz się współwłaścicielem realnie działającego przedsiębiorstwa. Takie firmy zarabiają na wydobyciu, przetwarzaniu i sprzedaży ropy oraz produktów ropopochodnych. Ich zyski są powiązane z cenami surowca, ale jednocześnie:
- Unikasz problemu contango – nie ma tu żadnych kontraktów terminowych i kosztów rolowania.
- Inwestujesz w działający biznes – spółki zarządzają ryzykiem, dywersyfikują działalność i dążą do maksymalizacji zysku dla akcjonariuszy.
- Możesz liczyć na dywidendy – wiele dojrzałych spółek z tego sektora regularnie dzieli się zyskami z akcjonariuszami, co stanowi dodatkowy dochód z inwestycji.
Dla osób szukających dywersyfikacji dobrym rozwiązaniem mogą być fundusze ETF na sektor energetyczny, które w portfelu mają akcje wielu różnych spółek paliwowych z całego świata. To najprostszy i najbezpieczniejszy sposób, by długoterminowo skorzystać na koniunkturze w branży naftowej.
Sprawdź oferty
Zanim zdecydujesz się na inwestowanie oszczędności, upewnij się, że masz stabilną sytuację finansową. Jeśli chcesz uporządkować swoje bieżące zobowiązania, na KasaRazDwa.pl możesz wygodnie porównać aktualne oferty kredytów gotówkowych i pożyczek, aby znaleźć najkorzystniejsze rozwiązanie.
