Zazwyczaj myślimy o finansach w skali naszego budżetu domowego – własne kredyty, oszczędności, codzienne wydatki. Tymczasem wielka polityka finansowa i gigantyczne kwoty, jakimi operuje państwo, mają realny, choć często niewidoczny na pierwszy rzut oka, wpływ na stan naszych portfeli.
Jak państwo pożycza pieniądze?
Gdy rząd potrzebuje pieniędzy, na przykład na duże inwestycje czy programy społeczne, jednym z głównych narzędzi jest emisja obligacji skarbowych. To rodzaj pożyczki, której państwo udzielają inwestorzy – banki, fundusze, a nawet obywatele. Im większe potrzeby pożyczkowe państwa, tym więcej obligacji trafia na rynek.
Jeśli rząd musi pożyczyć bardzo dużo, często musi zaoferować inwestorom wyższe oprocentowanie (czyli wyższą rentowność obligacji), aby zachęcić ich do zakupu. W ten sposób rośnie ogólny koszt pieniądza na rynku. To właśnie rentowność obligacji skarbowych jest jednym z kluczowych wskaźników, na który patrzą wszystkie instytucje finansowe w kraju.
Od obligacji do Twojego kredytu
Jaki to ma związek z Twoim kredytem gotówkowym lub hipotecznym? Bardzo duży. Banki, ustalając oprocentowanie kredytów, biorą pod uwagę koszt, po jakim same mogą pożyczać pieniądze na rynku międzybankowym. Wskaźniki takie jak WIBOR są ściśle powiązane z ogólną sytuacją na rynku finansowym, w tym z poziomem stóp procentowych NBP i właśnie rentownością obligacji skarbowych.
Kiedy rząd musi płacić dużo za swój dług, rośnie presja na wzrost kosztu pieniądza w całej gospodarce. To może oznaczać wyższy WIBOR, a w konsekwencji – wyższe raty kredytów ze zmiennym oprocentowaniem.
Mechanizm jest prosty: droższy pieniądz dla państwa to z czasem droższy pieniądz dla banków, a na końcu – dla Ciebie.
Tańsze źródła finansowania to dobra wiadomość
Co się dzieje, gdy państwo znajduje tańszy sposób na pożyczenie pieniędzy, na przykład zaciągając niskooprocentowany kredyt w międzynarodowej instytucji, takiej jak Unia Europejska? To pozytywny sygnał dla całej gospodarki i dla kredytobiorców.
Korzystając z takiego zewnętrznego, tańszego finansowania, rząd zmniejsza presję na krajowy rynek. Nie musi emitować tak wielu wysokooprocentowanych obligacji w złotówkach. Dzięki temu rentowność obligacji może pozostać na niższym poziomie, co z kolei pomaga utrzymać w ryzach stawki takie jak WIBOR. W efekcie, choć jest to proces złożony, decyzja o pozyskaniu przez rząd dużej, ale taniej pożyczki może pośrednio przyczynić się do tego, że Twoje raty nie wzrosną tak, jakby mogły w innej sytuacji.
Sprawdź oferty
Niezależnie od wahań na rynkach finansowych, przed podjęciem decyzji o kredycie czy pożyczce kluczowe jest porównanie dostępnych opcji. Na KasaRazDwa.pl znajdziesz aktualne zestawienie ofert, które pomoże Ci wybrać najkorzystniejsze rozwiązanie.
